存款证券公司监督管理条例竞争加剧 农商行向央行借款占比显著增加

（21金融研讨：透析银行负债改变，降本钱路在何方）

近年来，伴随着存款竞赛加重，部分银行纷繁加大了结构性存款、智能存款等产品的营销，银行的存款付息率呈现上行压力。但本年上半年因为监管部分窗口辅导压降高息的结构性存款，上半年银行存款付息率呈现必定下降。

21金融研讨院研讨员杨志锦

新冠肺炎疫情以来，货币方针发力在逆周期方针中扮演了重要人物。本年以来，监管部分经过下调LPR带动了银行告贷利率下行，由此完成银行向实体经济让利的方针。后续来看，下降告贷利率的关键在于下降银行负债本钱。

商业银行负债端首要由存款、同业负债、敷衍债券和向央行告贷四个部分构成。本文以36家上市银行为样本，呈现上半年银行负债端全景及改变。全体看，上半年上市银行存款占比小幅进步，同业负债、敷衍债券占比小幅下降，向中心银行告贷占比相等。

上半年因为银行压降结构性存款，存款付息率小幅下行。一起货币市场利率处于低位，同业负债、敷衍债券本钱大幅下降，如一年期同业存单发行利率（加权均匀）由1月份的2.96%降至6月份的2.46%，下降50BP。此外，因为央行1.8万亿低本钱的再贴现再告贷连续投进，商业银行向央行告贷的本钱也有所下降。全体而言，上半年商业银行负债本钱呈现下降的态势，为告贷利率下降供给了空间。往后看，下半年商业银行负债本钱走势怎么？

大行及部分农商行存款根底厚实

本年上半年上市银行财物、负债继续扩张：36家银行财物算计为202万亿，比较去年末添加7.8%。负债端方面，上半年36家银行负债算计为186万亿，比较去年末扩张8%。从个别看，36家上市银行财物、负债规划均保持正添加，并未呈现“缩表”状况，显现出上半年银行加大了对实体经济的支撑力度。

存款仍是中国商业银行最首要的负债来历。存款可分为一般性存款和结构性存款，一般性存款又可细分为活期存款、定时存款和其他存款，其本金和利息均归入存款稳妥规模。近年来存款占比继续进步，首要因为同业负债监管趋严。

Wind数据显现，到6月末，36家上市银行存款余额算计为141.83万亿，比较去年末添加12.59万亿；同期存款占总负债的比重为76%，比较去年末进步1.2个百分点。这与本年银行表内财物扩张带来存款派生有关。

从全体存款结构来看，在结算类事务下降、存款定时化的影响下，公司及个人活期存款占比别离低于去年末0.5、0.4个百分点。原因在于，疫情冲击下企业部分、居民部分对未来预期较为失望：企业削减了出资添加定存、居民削减消费添加储蓄，导致活期存款向定时存款转化。

存款是较为安稳的低本钱资金，在点、人员和客户根底答应的条件下，银行更喜爱存款。六大国有银行向来在存款来历上具有天然优势，上半年国有大行存款占比为81.2%，比较去年末进步0.7个百分点。

农商行因为点布局下沉，存款根底也较好。到6月末，上市农商行存款占总负债的比重为77.3%，比较去年末进步2.1个百分点。但与国有大行不同的是，农商行活期存款占总存款份额较低，导致其存款本钱率较高。

数据还显现，上半年城商行和股份行存款占比别离进步2.0、1.9个百分点至65.7%、62.8%，但占比相较国有大行及农商行低。究其原因在于，二者点布局相对有限，负债结构相对灵敏，经过同业负债筹资份额较大。而因为存款根底相对单薄，二者也是高息存款的首要吸纳者。

以单家银行绝对值看，工行、建行、农行、中行存款余额位列前四，四大行存款余额均超越20万亿，算计到达102万亿，约占上市银行存款总额的四分之三。

从存款占负债的比重看，邮储银行该份额最高，6月末到达96%。紧随其后的是无锡银行、张家港行、江阴银行、常熟银行、苏农银行，存款占比均超越80%，显现五家江苏区域的农商行深耕当地，吸收存款能力强。接下来才是工农中建四大行，占比在80%左右。即使占比最低的兴业银行，其存款占总负债的比重也到达59%，换言之存款是商业银行负债的主体部分。