每日大行研报丨机002224股吧构指中国移动(00941)拟回购属正面惊喜 腾讯(00700)获花旗及大摩唱好
2022-09-29 07:00:05 来源：至伟财经
提示：
花旗称腾讯(00700)受制于六个月对Sea股份的禁售期，加上其许诺与Sea保持长时间联系，以为其减持Sea对两边的基本面展望没有改动。
瑞银称我国移动(00941)拟于2月7日后回购不多于10%港股，属正面惊喜，且因为估值处于近10年低位，估量回购方案将获施行。
大和信任思摩尔世界(06969)海外事务开展稳健，将可带来可继续添加，但下调2021-23年盈余猜测2%-5%，以反映我国事务复苏脚步较为保存。
高盛将李宁(02331)列入“坚信买入”名单，视为职业首选;另上调2021-26年盈余猜测0%至14%，以反映出售气势能见度添加。
腾讯(00700)获组织唱好 最高看至703港元 最低看至650港元
花旗：保持腾讯(00700)“买入”评级 目标价703港元
花旗称，腾讯(00700)减持新加坡游戏及电商公司Sea(SE.US)2.6%股权，Sea曩昔几年来事务扩张成功，加上股价体现微弱，腾讯出售其2.6%持股估量套现约30亿美元，信任可开释资金，使腾讯可以赞助部分社会项目并将资金从头分配给新技术项目。该行信任，腾讯于Sea的持股量下降，将为公司于全球直接推出更多游戏的方案削减潜在抵触。而腾讯受制于六个月对Sea股份的禁售期，加上其许诺与Sea保持长时间联系，该行以为腾讯减持Sea对两边的基本面展望没有改动。
大摩：予腾讯(00700)“增持”评级 目标价650港元
大摩称，腾讯(00700)减持Sea(SE.US)体现其继续努力与相关公司长时间开展，一起开释小部分出资价值。腾讯日前宣告减持新加坡游戏及电商公司Sea约1450万股股份，持股份额从21.3%降至18.7%，估量套现到达31亿美元，但重申有意长时间持有Sea的大部分股权，两边现有的事务联系将继续。而依据禁售期，腾讯将不能在未来六个月内进一步出售Sea股份。
我国移动(00941)拟回购属正面惊喜 获大行共同唱好
大摩：予我国移动(00941)“增持”评级 目标价65港元
大摩称，我国移动(00941)发布方案行使可回购最多10%已发行H股(20.5亿股)的股东授权，该行以为此举对商场为正面信号，可以抵销部分A股发行的摊薄效应。该行表明，此次潜在回购的实践数目未明(也有或许不作回购)，但是港交所要求股份最低的自在流通量门槛为25%(包含一切商场的发行)，意味集团最多只能回购7.8%的已发行H股。
瑞银：我国移动(00941)拟回购属正面惊喜 重申“买入”评级
瑞银称，我国移动(00941)拟于2月7日后回购不多于10%港股，属正面惊喜。一起，预期2022年我国内地电信职业服务收入及纯利升7%/9%，电信商基本面复苏趋势将会维时多年，而微弱成绩及企业管治体现将令出资者对板块重获决心。陈述中称，留意到我国移动此前未曾在H股商场回购。出资者也遍及预期，在我国移动宣告回来A股商场上市后，发布改进派息方针等好消息。因为估值处于近10年低位，该行估量回购方案将获施行。
大和：重申思摩尔世界(06969)“买入”评级 目标价下调至60港元
大和称，思摩尔世界(06969)雾化电子烟产品(PMTA)或于本年上半年获批，加上下半年我国施行的法规，都将成为股价催化剂。但下调2021-23年盈余猜测2%-5%，以反映我国事务复苏脚步较为保存，另信任海外事务开展稳健，将可带来可继续添加。陈述中称，思摩尔世界(06969)股价曩昔两日累跌12%，信任与公司调整事务添加指引有关。但该行指出，与办理层交流后未见商场前景将呈现大改变，上一年第四季复苏大致契合预期，信任股价已过度调整，以为出资者再次迎来入市好机会。
大和：下调新华稳妥(01336)评级至“持有” 目标价降至22港元
大和上调新华稳妥(01336)2021年每股盈余猜测23%，以反映杰出的出资，但现时猜测2021-22年新事务价值同比跌32%及24%，主因生意团队数目及质素下降。陈述中称，大和将ESG要素归入对新华稳妥(01336)的财政猜测及估值结构，指集团最新的稳妥产品战略包含供给稳妥保证和财富办理。该行以为，久远而言其产品立异将有助于保费添加，例如首先推出乡村重疾险产品和白叟意外受伤稳妥。不过，该行表明人力资源为新华稳妥的首要缺点，估量集团在上一年丢失21万个生意，并估量其生意人数在本年会继续削减。
高盛：保持李宁(02331)“买入”评级 目标价调高至122港元
高盛列李宁(02331)在“坚信买入”名单内，视为职业首选;另上调2021-26年盈余猜测0%至14%，以反映出售气势能见度添加。不过，考虑到2022财年下半年复苏较慢，下调滔搏(06110)及宝胜世界(03813)2021至2026年盈余猜测5%至18%。陈述中称，尽管上一年不同品牌的体现有差异，以及商场担忧消费心情疲弱，但仍对我国运动服装商场的添加有决心，将2021至2026年职业出售复合年均添加率猜测由12%上调至13%。
高盛表明，2020年我国运动服装商场仅占整个服装商场的7%，远低于美国的31%。按2019年城市人口核算，我国人均运动鞋消费为0.88双，美国则为1.89双;均匀价格方面，我国为每双36美元，美国为61美元。该行以为销量及均匀价格均有上升空间。假定2026年与2019年的服装与鞋类组合的份额类似，均匀价格复合年均添加率3.5%，城市人口人均运动鞋消费则会升至1.36双。除了体育参加度及消费才能遍及上升外，添加动力包含野外、儿童及女人3个类别。
华安证券：首予固生堂(02273)“买入”评级 OMO形式成功打造“互联+中药”新场景
华安证券称，固生堂(02273)是职业抢先的中医治疗服务供给商，将传统中医和新手法相结合，打造OMO线上+线下事务形式，并得到成功验证。该行以为公司具有强壮的事务整合、外延扩展和内生办理的才能，登录联交所后有望经过募得资金快速推进未来两年战略落地，继续扩展线下事务掩盖面积，不断优化线上渠道，终究打造成为我国最大的智能化、产品化、渠道化的打新中医医师体系。该行看好公司强壮的事务整合才能，精细化运营、HIS体系进一步为公司赋能。以为公司2021/2022/2023年营收将到达1281/1681/2189百万元，毛利571/762/1007百万元，毛利率44.6%/45.3%/46%,净利润-122/203/289百万元，对应PE-84/50/35x。经调整后净利润估量在2021/2022/2023年将到达155/220/310百万元，对应P/E42/40/38x，调整后净利率为12%/13%/14%。
公司是中医连锁供货商榜首股，营收继续扩展、盈余才能不断提高，未来开展可期：固生堂是国内最大的民营中医医疗服务连锁集团之一，自2010年建立至今，累计为31个省、343个城市的居民供给线下和线上中医医疗健康服务及中医相关产品，线下42家连锁中医馆掩盖华北、华东及华南地区的11个城市，2020年累计服务客户165.4万人次，2021年12月登陆联交所。公司于2018/2019/2020/2021H1别离获得经营收入726.2/896.2/925.4/598.2百万元，2018-2020CAGR为12.9%。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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