[股权转让税收政策]360金融净利增长992%背后：后发先至与逆势突围

截止现在，在海外上市的互联金融公司，7家相继发布了2018年四季度及全年财务报告。

从财报上能够看出，在2018年职业动乱的前提下，7家公司成绩均取得增加，逾期率坚持在较低水平。这其间，最值得重视的是，360金融多个财务数据上夺得头筹：净利润和营收增速上坚持榜首，逾期率最低，组织资金占比最高。而在20号发布财报当日，360金融股价大涨4.48%，市值到达24.8亿美元，成为在美上市的我国互金公司市值排名榜首。

放眼国内消费金融范畴，不少渠道都是开场高歌猛进，现在一地鸡毛。而最初被质疑出场太晚的360金融，起步只是两年多，就成为赶超BATJ成为互联巨子系金融科技榜首股。现在在国内信贷职业全体预冷的布景下，成绩又打了个美丽的翻身仗，真实做到了“后发先至”与“逆势包围”，狠狠地回应了质疑者的目光。

而回忆360金融这两年的敏捷兴起之路，咱们也会发现这家互联巨子系渠道增加的背面力气。

2013年，余额宝一声闷雷，打响了互联金融高歌猛进的榜首枪。随后三年间，互联金融粗野生长，顶峰时期仅P2P渠道的数量就超越6000家。在草根系渠道蜂拥而至的时分，互联巨子、上市公司、风投也不胜落后，赶场参加职业混战。

相同作为互联巨子，周鸿祎的360却迟迟没有动态。或许安身安全范畴，周鸿祎对互联金融职业危险有所敬畏。他曾揭露表明，“不计划进入互联金融”。但在2016年四季度，经过长时刻酝酿和深度考量，360金融上线了榜首款产品——360金融借单，为用户供给小额告贷服务。但此刻，阿里系的刻蚂蚁金服、京东旗下的京东金融均独立运营了两三年。不少业内人士不看好360金融的开展，笑称其“360赶了晚集”。

2017年下半年，国内互金公司呈现了赴美上市顶峰，信而富、乐信、趣店、拍拍贷相继如愿上市。但2017年末，监管部门发布《关于标准整理“现金贷”事务的告诉》，对放贷组织的利率、车牌、催收等事务进行标准。上市系渠道的事务也遭到冲击，股价一路下滑，市值严峻缩水。

进入2018年，国内互联金融职业连续了2017年末的监管气势，消费金融商场遭受隆冬，不少微小、无资质渠道不胜监管重负和资金短缺，只能黯然离场。而头部组织也遭到冲击，几家呈现成绩增速放缓或下滑、逾期攀升。

在这两年间，360金融却并未收到多少冲击，事务量稳步增加。截止到2018年三季度，360金融累计告贷超越940亿，告贷余额到达347亿，远远超越上市系的其他渠道。

2018年末，360金融一举成名登陆纳斯达克，成为互联巨子系的金融科技的榜首股。相对于其他互联巨子系渠道，360金融体量不占优势，但能在短短两年就成功登录资本商场，可谓奇观。

回忆2018年全年，虽然国内信贷商场遭受隆冬，无资质渠道遭到冲击，但从侧面上看，消费金融商场也得到净化，资金、资源不断涌向上市系、巨子系的渠道，职业头部效应更加显着。

但作为互联巨子系的渠道，360金融便是头部效应的获益者。2018年四季度和全年，360金融躲过了凄风苦雨，安全驶出风暴区，并向商场交出了一份傲人的答卷。

财报显现，2018年第四季度，360金融净收入为人民币15.66亿元，同比增加261%；净利润为5.95亿元，同比增加300%；非美国会计准则下净利润为6.72亿元，同比增加352%。

从全年来看，2018360金融净收入为44.5亿元，同比增加464%；净利润为11.9亿元，同比增加624%；非美国会计准则下净利润为18亿元，同比增加992%。

992%意味着什么呢？增速排名第二的乐信，年净利润增速为723%，垫底的趣店，年净利润同比增幅仅为19.7%。

再从事务上看，四季度告贷发放330.08亿元人民币，同比增加159%，季环比增加23%。四季度末未归还告贷余额430.77亿元人民币，同比增加254%，季环比增加25%。

而在事务量大增的根底上，360金融的财物质量仍坚持安稳。据360金融CEO徐军介绍，360金融现在的M3+不良率是0.92%，M6+的丢失控制在1.5%左右。

徐军对此表明，“不管是141号文仍是P2P暴雷，都对整个职业财物质量产生了明显的影响，咱们很自豪的说，咱们的财物质量能够维持在一个非常好的水平，就像咱们看到的咱们咱们饱尝住了商场动摇的检测，这为咱们未来可继续的快速的增加打下了很好的根底。”

“总的来说是一个比较困难的商场环境里边，咱们强势增加，一起坚持了危险的安稳性，新接入了许多金融组织，这是咱们很自豪的一点。”谈到2018年公司的成绩体现，徐军如是说。

360金融高管

自左至右分别为360金融CFO吴疆、360金融总裁吴海生、360金融CEO徐军、360金融副总裁郑彦

在近来举行的媒体沟通上，徐军说到，360金融差异于我国消费金融公司，有四个明显的特色。“榜首，咱们在很短时刻里边做到了规划的最大。第二，咱们不只规划最大，并且咱们增速是最快的。第三，咱们财物质量最好的。第四，咱们以为咱们是最可继续的。”

徐军强调了“最可继续”。这个“可继续”，其实提醒了360金融后发先至的力气：继续不断地投入，产出便瓜熟蒂落。

可继续的体现之一，便是对金融科技的不断投入。借力络安全技能发家的360集团，360金融在危险办理和诈骗防备方面有着得天独厚的优势。现在已堆集了千万等级的黑灰名单和数亿的白名单库。360金融在东西层面，引进了复杂关系络剖析；在算法层面，引进了无监督机器学习；在体系层面，完成了全自动化建模。经过三重风控科技手法，在新用户连绵不断涌入的一起，360金融完成了更好的用户危险区别，然后更为高效地办理危险、防备诈骗。“诈骗的丢失率仍然坚持在职业最低的千分之二的水平”，徐军介绍道。

正是源于360金融强壮的金融科技实力，使其在互联金交融规年代，能招引更多金融组织深化协作。2018年第4季度，360金融促成告贷资金的78%来自金融组织。现在，360金融已与银行、持牌消金、信任等传统金融组织建立了广泛协作。这保证了360金融安稳的资金来历，也是其抵挡职业动乱的一大利器。

在与组织协作的一起，360金融还不断输出金融科技实力，赋能传统金融组织。据了解，凭仗360金融在大数据剖析、人工智能、云核算等中心技能范畴的优势，为金交融作伙伴供给高质量告贷用户获取、告贷人危险评价与匹配、作业流程自动化、先进的危险办理机制等一系列金融科技产品与服务，为传统金融的数字化晋级供给坚实的金融科技助力。

除了发力金融科技，360金融对用户的继续投入和培养，也是保证其高速增加的内涵力气。徐军表明，他最重视的增加方针是新增授信誉户数，这代表未来的开展潜力，“上一年新增加了920万新授信誉户，这些用户他们的价值在未来的几年里边会继续的去开释。体现在咱们的成绩傍边，这是一个先行方针，是咱们未来增加的强壮的根底。”

而查验渠道客户的粘性和招引力，复借率是最重要的方针。数据显现，到2018年12月31日，360金融累计授信誉户数为1254万人，同比增加280%。到2018年12月31日，经过360金融服务取得告贷的告贷用户累计828万人，同比增加262%。2018年用户复借率为57.9%，高于2017年的53.9%。

能够看出，360金融的用户和渠道正在构成良性互动和循环：客户经过360金融渠道取得授信、满意资金需求，得到杰出的用户体会后，遇到资金需求，往往会复投：这种信誉的堆集协助用户取得更多金融服务，也是360金融安稳开展的根基。客户的生长，也便是360金融成绩增加的来历。

拿徐军的话来说，“咱们处在一个具有结构性优势的竞赛位置，资金的来历、危险的办理、获客，咱们底层结构性的优势驱动了咱们2018年逆势的体现，相同的要素咱们以为是可继续的，咱们对2019年充满了决心”。

根据2018年优异的成绩体现和消费金融万亿商场规划，徐军给自己定下了2019年的“小方针”：“201年咱们估计中心事务仍然会坚持快速的增加的气势，2019年预期营收介于80-85亿人民币之间，2018年应该是44亿人民币，也是挨近翻倍的增加速度。”

那么，在2018年完成逆势增加的后来者360金融，能否完成这个“小方针”呢？让咱们拭目而待。

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