国寿安保基金宝盈泛沿海基金净值吴坚：追寻偏债混合基金的“平衡”之道
2023-09-18 17:36:53 来源：至伟财经
在商场继续震动的当下，抗危险动摇才能显得至关重要，“能攻善守”型的基金司理和严格操控回撤、能作为财物压舱石的基金备受商场喜爱。偏债混合型基金或许正是这样的瑰宝产品。以国寿安保基金旗下的稳诚混合基金为例，依据银河证券数据显现，到10月31日，国寿安保稳诚A最近一年的成绩报答排在同类基金【偏债型基金（A类）】前10%（31/489）。把时刻维度拉长来看，到2022年三季度末，该基金近三年、近五年的累计收益别离到达28.26%和36.39%，大幅跑赢同期成绩比较基准【中债归纳(全价)指数收益率*85%+沪深300指数收益率*15%】3.98%、8.26%的收益率，真实完成了静水深流。
国寿安保基金稳诚的基金司理吴坚研讨微观战略身世，具有超卓的大类财物装备才能，现任国寿安保基金肯定收益部总司理助理、基金司理。在他看来，平衡才能是将来偏债混合型产品基金司理的中心竞争力，而在这样的思路下，吴坚的办理风格显得均衡又不失进步、活跃又不急进，坚持长时刻成绩拔尖的一起，又将回撤操控在一个十分优异的水平，是一名稀少难得的攻守兼备型选手。寻求肯定收益 长时刻成绩拔尖
在复杂多变，充溢不确定性的商场中，稳健报答与肯定收益更显得弥足珍贵，也是出资者的一起寻求。2017年1月建立的国寿安保稳诚基金，便是这样一只能为持有人优化持基体会感的产品。
不同于自动权益类基金凭仗捉住一波商场行情就可一战成名，偏债混合型基金由于动摇率相对较小，是典型的“慢工出细活”，需求时刻来证明自己。而从国寿安保稳诚的报答来看，这只基金自建立后一向坚持着优异的成绩，简直每年都完成了正收益，2017~2021年A类比例净值增长率（成绩比较基准收益率）别离为7.37%（0.32%）、2.20%（-0.12%）、3.91%（6.16%）、16.59%（3.97%）和8.68%（1.19%）。即便在权益类基金全体呈现较大亏本的2018年，也完成了正收益。基金三季报显现，到2022年三季度末，该基金自2017年建立以来累计净值增长率为44.30%，大幅跑赢同期成绩比较基准收益率8.84%，成绩适当能打。
作为国寿安保“稳”系列偏债混合型基金矩阵中的重要一员，国寿安保稳诚背靠首家由稳妥资管建立的公募基金公司——国寿安保基金。公司长时刻寻求肯定收益的出资理念正是旗下基金产品成绩长时刻安稳开放的见识地点。
另一方面，国寿安保稳诚的基金司理吴坚入行就在我国人寿财物办理有限公司从事微观及战略研讨作业，肯定收益理念深植于心，现已形成了“肌肉回忆”，他在操控回撤方面也有着自己独特的方法论。正因如此，吴坚掌管的偏债混合型基金，包含国寿安保稳诚在内，全体都画出了比较美丽的超量收益曲线。
注重财物装备 严格操控回撤
经过成绩展示出来的能攻善守，源自吴坚优异的大类财物装备才能和选股才能，以及他对回撤办理的严格要求。
有人把吴坚称为出资中的“战略高手”，这是由于初入行的作业经历为他打下了微观研讨和战略研讨的根底，多年的作业又进一步淬炼了他的微观剖析才能、完善了其微观研讨结构。
这些布景，使吴坚天然具有了很强的自上而下视角，来辅导出资中的战略部署。在面临横跨多个财物类别、对装备才能要求颇高的出资时，他总是有一种化繁为简、化整为零的才能。
举个比如，从上一年年末以来，国寿安保基金就做出判别，2022年的权益商场会是一个动摇比较大的商场。本年以来国寿安保稳诚的股票仓位一直操控在一个比较低的水平，三季度的仓位更是降至8.42%，到达了吴坚任职以来的低点。而在本年的低利率环境下，国寿安保稳诚基金以中高等级信誉债和利率债为首要装备种类，整体坚持了中低久期、低杠杆的战略。
正是由于不好趋势对立，国寿安保稳诚较好地操控了回撤起伏。到2022年三季度末，该基金在本年震动的商场中最大回撤操控在-3.5%以内，坚持了优异的成绩体现。关于办理的其他自动权益类基金，吴坚也会结合对商场大势的判别来动态调整组合，体现出优异的仓位办理和财物装备才能，真实做到了攻守兼备。
国寿安保稳诚获得优异成绩的背面，离不开来自公司层面的大力支持。据悉，国寿安保基金在建立之初就对信誉危险的操控十分注重，不只建立了十分完善的信誉危险办理准则，还在研讨部组建了独立的内部信评团队，对信誉债券进行翻滚评级。此外，国寿安保基金还设有大类财物装备委员会，每个季度的投决会都会定时评价出资战略，进行相关辅导。这些都对基金司理做好财物装备大有裨益。
而要严格操控回撤，除了有必要做好大类财物装备，吴坚以为还有两个层面的出资纪律需求严守：在职业挑选层面，要做到适度涣散装备，而且必定是职业背面因子的涣散；在个股挑选层面，则要依据中长时刻逻辑，重视企业在战略规划、继续生长性、公司管理三方面的体现，有时候乃至会做一些逆势出资。
肯定收益产品大有可为
要把稳诚打造成风格明显的偏债混基
在资管新规下保本型产品一去不返，进可攻、退可守的偏债混合型基金好像正有望成为稳健型出资者的新挑选。
吴坚也指出，此前商场关于危险的定价是被歪曲的，可是一旦刚兑退出、回归危险定价，伴随着理财净值化的发展趋势，肯定收益类产品未来或将大有可为。一起，偏债混合型基金产品的差异化与精细化会日益凸显，更需求基金司理权衡危险和收益，关于大类财物装备、权益出资的要求也会更高。
在他看来，一只偏债混合型基金的成绩动摇不应与权益商场完全一致，“成功的偏债混合型基金应该是可以穿越商场动摇、从长时刻来看体现稳健的产品，也必定是组织和基民大类财物装备里边的一个‘底仓’。”
“我有一个愿望，要把国寿安保稳诚做成一只要清晰风格的偏债混合型基金。换句话来说，稳诚基金必定要去寻求动摇率和收益之间的平衡，这种平衡才能将来会成为偏债混合型基金完成差异化乃至锋芒毕露的要害，也是偏债混产品基金司理的中心竞争力。”吴坚坦言。
谈到对未来商场的观点，吴坚剖析道，现在的利率水平偏低、资金避险心情稠密，可以预见在本年年末到下一年年头将会从宽钱银转向宽信誉，其间就蕴藏着一些权益出资的时机。“关于稳诚来讲，有必要处理好添加权益仓位和基金动摇之间的平衡，在这个过程中经过调整结构、渐渐添加仓位危险露出，在确保基金组合比较稳健的状态下，逐步去添加关于未来孕育出资时机的掌握，这是我现在需求处理的一个中心对立。”
他还表明，会优先装备经过接连调整、现已处于十分具有装备价值的标的，一起也会沿着国家未来的战略发展方向去布局一些景气量可以继续、成绩和估值也比较匹配的生长时机。
补白：基金办理人与股东之间实职事务阻隔准则，股东并不直接参与基金产业的出资运作。
危险提示：出资有危险，请理性挑选基金。本材料仅为宣传材料，而非法令文件，其间触及的统计数据或许随时刻的推移而有所改变。购买基金时，出资者应具体阅览《基金合同》、《招募说明书》等基金法令文件，并经过官方途径查询基金产品危险等级，依据本身危险承受才能购买产品。出资者进行出资时，应严格遵守反洗钱相关法规的规则，实在实行反洗钱责任。
来历：每日经济新闻
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