昨夜美股行情最新一 微博(WB.US)Q2财报评价：广告收入呈回暖行情趋势 加码短北车股票视频等产品
2022-08-23 10:30:31 来源：至伟财经
2020Q2微博(WB.US)收入同比-7%昨晚美股行情最新一，降幅收窄；卫生事件舆情关怀度弱化，MAU和DAU较Q1峰值有所回落，但得益于产品优化，用户交际与互动次数添加；卫生事件局势逐渐向好，广告主投进志愿上升，公司估量2020Q3人民币计净收入yoy-5%~-7%；人们照常看好公司作为中心交际媒体整体对广告主和用户不行代替的中长时间价值，看好后续广告业务连续复苏，坚持“买入”评级。
概览：2020Q2完成收入3.87亿美元昨晚美股行情最新一，人民币计yoy-7%，降幅环比收窄。①广告完成收入3.41亿美元(yoy-8%，按人民币计yoy-5%)，卫生事件影响削弱带动广告需求恢复，降幅收窄，其间KA(大客户)环比恢复杰出；增值服务完成收入4680万美元(yoy-23%)；受本钱花费提高影响，non-GAAP归母净利润1.15亿美元(yoy-27%)。②公司估量2020Q3人民币计净收入yoy-7%~-5%。
用户：卫生事件影响削弱昨晚美股行情最新一，流量较Q1峰值有所回落，产品优化下用户粘性加强。2020Q2微博月活达5.23亿(移动端占比94%)，yoy+8%，环比Q1下降2700万，要害系卫生事件局势转好，用户逐渐恢复正常生活节奏，对舆情相关内容的关怀热度削弱；日活用户达2.29亿，yoy+9%，用户生动率43.8%，同比+0.4pct。得益于公司连续优化信息流分发功率和交际互动产品，6月全站的发博用户较去年同期增加超30%，日均发博次数增加超50%，用户粘性加强。
商业化：营销环境转好昨晚美股行情最新一，公司二季度广告收入呈回暖行情趋势。①2020Q2ARPU为0.74美元，yoy-17%，环比+15pcts。其间，广告ARPU为0.65美元，yoy-15%，环比+17pcts。增值服务ARPU0.09美元，yoy-29%，环比+1pct；②得益于卫生事件影响削弱，营销环境转好，且公司凭借热门热搜加强营销力度，完成了品牌客户的更好曝光，2020Q2品牌广告收入人民币计同比根底相等，环比明显改进；③得益于公司差异化的营销形式与在电商直播职业的逐渐发力，嬉戏、教育、电商等作用广告的投进作用较好，上半年微博作用广告的收入也连续回暖。
展望：竞赛压榨仍在昨晚美股行情最新一，公司加码短视频等产品优化，已有初步成效；看好后续广告回暖行情趋势及微博的中心交际媒体价值。①短视频渠道竞赛仍将连续，公司也在连续加码视频产品的晋级，自微博视频号上线以来，注册用户已超50万，二季度微博UGC视频收入环比提高近40%；直播方面，得益于微博晋级直播间、开设直播论题榜单等资源扶持战略，二季度全的Top电商主播在微博的账号完成较高掩盖，直播间的观看人数和互动量提高超100%；短期看来，跟着公司强化内容生态的布局，人工、带宽等花费占比料将提高，但公司产品长时间竞赛力有望提高。②人们认为，微博热门开掘与交际媒体主阵地的共同价值照常安定，微观经济发展连续回暖布景下，快消/轿车/手机等品牌商、中小商家需求有望连续恢复，估量后续KA及SME广告收入有望连续环比改进，人们仍看好公司作为中心交际媒体的中长时间价值。
危险要素：卫生事件影响重复；短视频范畴竞赛超猜测；短视频等产品优化不及猜测；微观经济发展增速、广告预算下滑超猜测；监管危险；互联用户增速、手机出货放缓昨晚美股行情最新一，获客竞赛加重，用户浸透与城市下降不及猜测。
盈余猜测、估值及出资定见：考虑卫生事件、微观及竞赛要素影响以及汇率改变影响昨晚美股行情最新一，人们调整2020~2021年收入猜测至16.2亿/18.3亿美元(前值17.4亿/19.1亿美元)，2020~2021年non-GAAP净利润猜测为4.6亿/5.8亿美元(前值6.1亿/6.8亿美元)，对应non-GAAPPE20x/16x。公司对用户与广告主的共同价值照常安定，后续广告有望连续复苏，用户与客户运营方面有望进一步完善，人们看好公司长时间出资价值，坚持“买入”评级。
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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