“转贷”7500万元遭问询 pp基金进展路维光电冲刺科创板

（“转贷”7500万元遭问询路维光电冲刺科创板）

7月4日晚，中国证券业协会发布了新一批拟IPO企业信息发表质量检查名单，深圳市路维光电股份有限公司（以下简称路维光电）位列其间。依据上交所科创板股票审阅信息，6月21日，该公司的IPO请求刚获得受理。

陈述期（2018~2020年，下同）内，路维光电运营收入大幅度增加，复合增加率到达66.45%。其首要有平板显现掩膜版和半导体掩膜版两大中心产品线，客户包含京东方、华星光电、士兰微、晶方科技等。

不过，路维光电在信披、公司内控办理等方面存在瑕疵，存在实践操控人资金占用、经过相关方进行“转贷”、经过相关资金来往开立银行信用证等景象。

《每日经济新闻》记者发现，IPO企业的“转贷”行为简单引起买卖所及证监会重视。多家企业在问询阶段及上会时，均被要求对“转贷”行为作出弥补阐明，进一步解说“转贷”产生的原因及合理性、是否存在处分危险以及后续整改措施等。

高代代产品毛利率低

路维光电在招股书（申报稿）中介绍，现在全球范围内平板显现、半导体、触控等职业根本都选用掩膜版作为基准图画进行曝光仿制量产。路维光电就是一家从事掩膜版的研制、出产和出售的企业，产品首要用于平板显现、半导体、触控和电路板等职业，是下流微电子制作进程中搬运图形的基准和蓝本。

依据招股书（申报稿），2018~2020年，路维光电运营收入别离是1.45亿元、2.18亿元、4.02亿元，复合增加率到达66.45%，增速大幅领先于职业可比公司。其间，按下流运用职业不同，路维光电的掩膜版产品首要分为平板显现掩膜版、半导体掩膜版、触控掩膜版以及电路板掩膜版，前两种是路维光电的成绩支撑。

2018年，路维光电平板显现掩膜版收入仅4873.48万元，收入占比34.30%；但到2019年，这部分产品收入到达1.19亿元，收入占比攀升至54.68%；2020年，平板显现掩膜版收入进一步增加至2.76亿元，收入占比为68.76%。

2018~2020年，路维光电半导体掩膜版收入别离是4169.12万元、5228.28万元、8662.71万元，保持着稳定增加，但营收占比有所下滑。而触控掩膜版以及电路板掩膜版，营收规划及占比均在下降：2018年营收占比别离是22.44%、10.70%，但到2020年，营收占比别离仅余7.04%、1.86%。

《每日经济新闻》记者留意到，因为各产品毛利率不尽相同，营收构成的变化也给路维光电全体毛利率带来较大动摇。依据发表，其平板显现掩膜版在2018年时毛利率到达47.53%，但2019年大幅度下降至11.64%，减少了35.89个百分点。

对此，路维光电解说称，一方面因为产线扩张、高额设备投入使单位制作费用明显攀升，一起高代代产品下流客户认证周期较长，处于产能爬坡的进程，拖累了平板显现掩膜版的毛利率水平；另一方面，公司高代代掩膜版出售比重日益提高，该范畴遭受世界厂商的价格竞争，在抢占市场份额的进程中揉捏了赢利空间。

记者查询发现，2019年，路维光电成功建造国内首条G11高代代掩膜版产线并完成投产，一举打破国外厂商在该范畴的独占。

未解说转贷具体用处

《每日经济新闻》记者留意到，路维光电曾产生过转贷、相关方资金占用、不标准的相关来往等事项，内控曾存在瑕疵。而且，因为路维光电曾于2015年9月至2019年2月期间在新三板挂牌，上述不标准事项在挂牌期间均未实行董事会和股东大会的决策程序，因而，路维光电在信息发表方面也存在瑕疵。

路维光电的“转贷”行为产生在2018年，公司称日常收购存在小金额多批次的付出需求，而银行告贷的受托付出通常以单笔大额资金付出为主，与实践流动资金付出需求不匹配。因而，公司经过相关方作为受托付出目标，在获得银行告贷后，经过银行转账将资金划给事前约好的相关方，相关方收到银行告贷后再将资金全数打回公司银行账户的状况，构成“转贷”。

依据招股书（申报稿），2018年度路维光电转贷触及的银行告贷金额为7500万元，受托付出目标别离是深圳市柏建星科技有限公司（以下简称柏建星科技）、深圳市东光星科技有限公司（以下简称东光星科技），均系路维光电董事、财政负责人刘鹏实践操控的企业。

记者留意到，路维光电在招股书（申报稿）中对上述事项进行了解说，并称后续已如期、足额偿还告贷本金及利息，一起获得银行出具的告贷结清证明、无违规证明。不过，路维光电并未具体发表上述转贷金额转回公司后的具体用处。

记者发现，“转贷”行为在不少拟IPO企业中存在，而这也是监管重视的要点事项之一。

例如，在湖南鑫远环境科技股份有限公司创业板IPO问询函中，买卖所就要求该公司进一步发表转贷事项产生的原因、各期金额、资金用处等。上海华依科技集团股份有限公司在陈述期内产生转贷金额超越5000万元，其相同具体发表了每次转贷产生金额及具体状况。杭州泛亚卫浴股份有限公司陈述期内存在一千余万元的转贷景象，其控股股东及实践操控人还许诺承当因转贷事宜有或许带来的处分、经济损失或其他职责。

路维光电对其“转贷”行为，在招股书（申报稿）中发表称，公司控股股东、实践操控人杜武兵许诺：首要系出产运营所用而产生，未用于证券出资、股权出资、房地产出资或国家制止出产、运营的范畴和用处，亦不存在以非法占有为意图的骗贷行为。

无买卖本质资金来往

除了“转贷”行为，另一个需求引起留意的资金不标准运用是公司相关方的资金来往。

2018年，成都路维光电有限公司（以下简称成都路维）高代代掩膜版建造项目需求很多收购机器设备，在银行告贷发放前，成都路维无满意资金开立信用证付出设备款，故别离向股东成都高新出资集团有限公司、成都先进制作工业出资有限公司告贷3822万元、2548万元，年利率均为6%，实践告贷共36天，算计付出利息38.22万元。

当年8月21~24日，成都路维连续向路维光电的3家相关公司转账算计6000万元，3家公司将该等金钱转给深圳市路维电子有限公司（以下简称路维电子）后，路维电子将该等金钱再转给成都路维。运用完成后，成都路维经过原途径偿还6000万元金钱。

路维光电在招股书（申报稿）中表明，为满意银行开立信用证要求，成都路维与三家相关公司存在无实践事务买卖本质的相关资金来往，但周转时刻较短，未危害公司的股东的利益。该等资金来往产生反映出成都路维筹建期间资金相关内控尚不完善，其正常展开出产运营活动后已全面整改。

就上述状况，《每日经济新闻》记者于2021年7月8日经过邮箱及电话测验采访，但到发稿，没有获得回复。