敖东发债(腾讯股东)
2022-09-23 17:17:15 来源：至伟财经
A股商场2022年上半年已收官，受美联储加息、地缘政治、疫情三大要素影响，A股商场呈现梯次下行，上证指数跌幅一度挨近20%。
进入下半年，A股商场将怎么演绎？出资时机在哪里？7月2日，华龙证券在兰州举办了2022年中期A股出资战略云端报告会，多位专家和分析师共享了对下半年宏观经济、A股出资战略等方面的最新展望。
华龙证券以为，稳增加方针继续发力，效应不断增强，出资保证经济根本盘，外贸与消费开释弹性，三季度经济上升已成商场一致，内生增加提速，显示耐性足、抗扰动能力强。装备方面，大消费、稳增加、高技术生长制作是具有增加确定性的三大主线。
下半年
经济将重回内生增加
2022年上半年，在美联储加息、地缘政治、疫情三大要素影响下，A股商场呈现梯次下行。华龙证券战略分析师姚浩然以为：“经济在二季度大概率触底，跟着表里不利要素的逐渐淡化，2022年下半年有望重回内生增加。稳住经济增加仍需三驾马车共同发力，出资保证根本盘，外贸与消费开释弹性，跟着月度数据发表，关于三季度经济的上升，商场已达成一致，中国经济耐性十足，行将走出低谷，箭步向前。”
经济学家、民建中心经济委员会副主任马光远以为：“在全球经济面临通胀和阑珊的布景下，中国经济长时间来说，依然面临需求缩短、供应冲击、预期削弱的三重压力，短期内要面临疫情扰动、房地产不稳等要素。中国经济要真实上升，一是稳增加方针不能松动；二是货币方针要以稳为主、财政方针要加大力度；三是影响消费、开展绿色消费。”
“只需正确应对，方针到位，中国经济依然是全球经济的风口。”马光远进一步表明。
三条主线
具有装备价值
在全体装备上，姚浩然以为，大消费、稳增加、高技术生长制作是具有增加确定性的三大主线。
华龙证券职业分析师姬志麒在会上具体介绍了大消费主线中各类职业细分板块的出资时机。从医疗生物职业来看，医疗服务、常态化检测、疫苗、口服新冠药物、品牌中药产品具有增加确定性。姬志麒以为：“展望三季度为医疗服务范畴消费旺季，如医美、眼科等；国内散点疫情仍或许存在，常态化检测、疫苗、口服新冠药物仍将获益；品牌中药产品上游本钱向下流传导带动产品涨价，成绩会继续增厚。”
从社会服务职业来看，酒店、景区旅行、免税等职业在疫情影响大幅削弱和消费影响方针出台的布景下，将迎来复苏时机。
关于食品饮料职业，姬志麒以为，展望2022年下半年疫情扰动要素下降，食品饮料职业将迎来成绩修正期，职业下半年存在的时机或许会大于上半年，相关成绩增加具有确定性的子板块是布局的要点，例如白酒、乳制品与啤酒。
在稳增加主线中，华龙证券以为数字经济与东数西算、国产服务器、运营商以及出资发力方向的老基建是下半年要点重视的出资方向。
一起，华龙证券也看好下半年高技术生长制作业的出资时机，主张环绕军工、半导体、光伏与风电、新能源轿车做装备。
会上，武汉科技大学金融证券研究所所长董登新做了《全面注册制布景下的商场新特征与出资新考虑》主题讲演。其以为：“科创类企业会迎来更大的开展空间。在注册制全面掩盖的布景下，最大的获益对象是高科技公司，特别北交所的扩容将会给中小型科技公司带来更多更大的时机。”
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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