南霸王致癌财研选丨锂电设备需求高增长 二线厂商崛起 关注重点标的
2022-11-16 00:05:38 来源：至伟财经
开年以来，新动力概念板块迎来了回调，券商以为首要原因或是部分标的估值较高。
但与其一起，全球新动力车销量与动力电池装机量高增加，推进设备需求。多个券商以为，不改板块长时间高景气量。
锂电设备企业将迎来板块性净利率提高
中信建投证券以为，锂电设备企业的产能首要取决于职工数量、场所。
2021年以来，为应对下流的需求高增，国内首要锂电设备企业纷繁开端加码人员和场所扩张，例如先导智能、联赢激光、赢合科技等公司的职工总数皆有将近翻倍式的增加，由此使得当时职工薪酬承认较多，本钱与费用前置。
在假定职业订单价格保持安稳的情况下，中信建投证券估计，跟着宣布产品的承认收入，公司新增的人员本钱和费用将被摊薄，公司盈余才干有望边沿提高。
二线动力锂电池厂商兴起，相关锂电设备标的获益
现在新动力商场出现井喷式开展。关于2022年，乘联会已上调国内新动力车销量方针，之前预期2022年新动力乘用车销量480万辆，现在调整到550万辆以上，新动力乘用车浸透率到达25%左右，而新动力轿车有望打破600万辆，新动力轿车浸透率在22%左右。因而动力电池仍出现求过于供的局势。
车企们为了抵挡“电荒”危险，确保供给链安全，纷繁扩大了电池供货商名单，更多二线厂商正在被抢夺，现在二线动力厂商有望乘势扩产而兴起。
现在蜂巢动力、中立异航、国轩高科等均发布大规模扩产方案，蜂巢动力2022年以来动作不断，相继建立上海研制中心、开工盐城百亿动力电池出产基地、以及出资上游铜箔和负极资料企业。
越来越多的锂电设备公司敞开上市之路。此前蜂巢动力现已完结4轮融资，融资金额到达 207.8亿元。而依据起点锂电大数据最新了解，蜂巢动力正发动上市教导，太平洋证券估计2022年上半年完结科创板申报。别的中立异航在上一年完结了120亿元的融资，并在年末向证监会提交了请求，将发动赴港上市募资。估计在取得上市本钱加持的基础上，将加速推进二线锂电厂商完成大产能投建。
新动力车销量与动力电池装机量高增加，推进设备需求
国内新动力车销量及浸透率为：2021年12月新动力轿车销量为49.8万辆，同比增加113.9%。2021年全年，新动力轿车销量为352.1万辆，同比增加157.5%，新动力轿车浸透率 13.4%，其间新动力乘用车国内零售浸透率为14.8%。
国内动力电池装机量为：2021年12月，我国动力电池装机量26.2GWh，同比增加102.4%。2021年1-12月，我国动力电池装机量累计154.5GWh，同比增加142.8%。
全球新动力轿车销量和浸透率：2021年11月新动力乘用车注册量为72万辆，同比增加72%，浸透率到达11.5%。2021年1-11月，全球新动力乘用车销量超越557万辆，浸透率提高至8.1%。
全球动力电池装机量：2021年11月，宁德年代、LG、比亚迪、松下、SK On动力电池装机量分别为12.1、5.5、3.6、2.9、1.9GWh，市占率分别为 36.7%、16.7%、10.9%、8.8%、5.8%。2021年1-11月，宁德年代、LG、松下、比亚迪、SK On动力电池装机量分别为79.8、51.5、31.3、22.5、14.6GWh，市占率分别为 31.8%、20.5%、12.5%、9.0%、5.8%。
中信建投证券以为，从数据剖析，跟着全球与国内新动力车的需求量、浸透率不断增加，动力电池装机量或也将跟着销量不断递加。
锂电设备出资逻辑
中信建投证券以为：
引荐绑定国内外头部客户的设备公司。一方面，国内新动力车需求迸发，电池供给偏紧，各家电池企业都活跃加码扩产。但扩产速度快，设备调试才干强，产能爬坡快的电池企业才有望捉住这波职业需求增加的盈利。相对应，绑定头部优质电池企业的设备公司，才干更好的享用客户产能扩张的盈利。另一方面，欧美商场电池供给缺少更为严重，电池厂将加码产能扩张，可是扩张周期慢于国内。现已进入、或正在进入LG、三星、松下以及欧美本乡电池厂供给链的设备公司生长空间更大。
引荐长时间逻辑明晰，可拓展性强的设备公司。从远期来看，依靠单一动力电池职业的设备企业存在成绩周期性动摇的危险。而技能延展性强，且有其他产业布局的企业可以完成成绩安稳增加。
券商重视相关标的：
先导智能(300450.SZ)：公司是全球新动力配备的龙头企业，包括锂电池配备、光伏配备、3C检测配备、智能仓储物流体系、轿车智能产线等事务。
杭可科技(688006.SH)：公司是一家从事可充电电池规划、研制出产的高新技能企业，在充放电机、内阻测试仪等后处理体系中心设备的研制、出产方面具有中心技能和才干，并能供给锂离子电池出产线后处理体系全体解决方案。
联赢激光(688518.SH)：公司是一家国内抢先的精细激光焊接设备及自动化解决方案供货商，专业从事精细激光焊接机及激光焊接自动化成套设备的研制、出产、出售。公司产品广泛应用于动力电池、轿车制作、五金家电、消费电子、光通讯等制作业范畴。
科瑞技能(002957.SZ)：公司要从事工业自动化设备的研制、规划、出产、出售和技能服务，以及精细零部件制作事务。产品首要应用于移动终端、新动力、轿车、硬盘、医疗健康和物流等职业。
中国电研(688128.SH)：公司作为国家第一批转制科研院所，长时间从事电器产品环境适应性基本规律与机理研讨，致力于提高我国电器产品在不同的气候、机械、化学、电磁等杂乱环境中的适应才干，提高电器产品质量水平。
海目星(688559.SH)：公司是激光及自动化归纳解决方案供给商，是国家高新技能企业。深沉的研制实力、继续的立异才干，在消费电子、新动力电池等应用范畴，公司堆集了如Apple、华为、富士康、伟创力、立讯精细、京东方、蓝思科技、特斯拉等龙头客户。
赢合科技(300457.SZ)：公司是我国动力电池智能自动化设备职业的龙头企业，也是现在全球仅有一家可以供给动力电池智能化数字工厂解决方案的企业。
（文章来历：21世纪经济报导）
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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