300073股票(000661股票)
2022-06-12 03:37:19 来源：捷翔配资之家
智通财经APP得悉，华创证券发布研究报告，坚持当升科技(300073.SZ)“强推”评级，职业景气继续高增，估计2021-23年归母净利9.9/13.3/18.3亿元，对应EPS为2.19/2.94/4.03元，对应PE49/36/26倍；高镍正极资料产能继续开释有望继续带动公司高速开展，参阅可比公司，予2023年30xPE，目标价121元。
事情：11月15日，公司与SK签定战略协作协议。双方同意SK(或其相关公司、出资主体)以不逾越30%的股权份额出资当升科技欧洲新资料产业基地，并在韩国树立合资公司，如有必要另在我国树立合资公司，协作开展正极资料事务，一起双方同意未来将在磷酸铁锂事务上打开协作。
华创证券首要观念如下：
公司携手SK将加快公司的全球化布局。
公司是国内全球化较快的正极厂商，已经过SK、LG、三星等客户的认证，2020年海外营收占比达38%。2021H1完成境外经营收入9亿元，同比增加近80%，正极资料海外销量继续领跑，21Q3估计公司正极出货超1.3万吨，较21Q2正极1万吨出货量，环比增加30%。
此外，SK是海外上升气势迅猛的锂电池头部企业，2021Q1-Q3装机量到达10.6GWh，同比增加203%，全球商场份额从4.3%提升到5.4%，逾越三星SDI上升到全球第五，是群众、福特、戴姆勒、现代、起亚等海外车企电池供货商，其工厂首要散布在韩国、欧洲及我国。在美国商场，SK方案与福特合资树立两座电池工厂，总规划产能到达130GWh，与福特在美国商场完成深度绑定，有望享用美国商场腾飞的盈利。
规划产能加快落地，单吨净利坚持高位。
产能方面，公司加快了产能规划和建造的脚步，常州当升一期工程2万吨产能落地，2021年末产能算计4.4万吨，加上部分外协产能累计挨近5万吨;常州二期5万吨项目将于2022年三季度建成并投产，部分产能会在2022年四季度奉献;欧洲合资公司规划的首期10万吨高镍动力锂电池正极资料项目估计于2024年投产第一阶段的5万吨产能。单吨净利方面，公司2021H1正极资料单吨净利为1.4万/吨，坚持在较高水平，三季度公司根本满产，估计单吨净利仍然坚持较高水平。
上下流一体化协作将大展宏图。
上游方面，公司引进芬兰矿业集团，其为芬兰政府全资子公司，具有硫酸镍和氢氧化锂的资源优势;下流方面，引进全球头部电池厂SK，其在匈牙利有电池工厂，此次三方协作将加快当升全球化的进程，打造具有竞争力的产业链。此外，当升控股欧洲合资工厂，芬兰矿业和SK归于参股参加。
危险提示：终端需求不及预期，上游原资料价格动摇。
本文源自智通财经网
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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