美股_4
2022-06-09 18:19:16 来源：捷翔配资之家
硅谷独角兽Slack总算提交了S-1文件，方案以数十亿美元的估值上市。
该公司最著名的是它的企业信息和协作东西，现已积累了每天1000万活泼用户。
SlackIPO前的私家商场买卖显现其估值约为170亿美元。最近一次发布的私家估值是72亿美元。
该公司上一年的营收略高于4亿美元，同比增加88%，是规划增加最快的科技公司之一。
乃至从它的前期，SlackTechnologies就简直被标记为是一个瞬间的成功。在上市前，Slack现已得到了包含安德森·霍罗威茨集团和AccelPartners在内的危险出资巨子的支撑，它的成功或多或少是对预言的一个自我完成。与优步(Uber)和Airbnb等公司相同，Slack的IPO一直是独角兽公司中最受等待的揭露发行之一。本年4月底，该公司总算提交了S-1注册文件。
咱们大多数人都听说过Slack。该公司的理念是，电子邮件是静态的、过期的，现代团队需求更灵敏的谈天和协作东西才干有效地协同作业。Slack首要是一家企业软件公司——尽管它面向较小的团队和草创企业出售，但其大部分收入会集在大型蓝筹股公司，包含IBM(IBM)和Autodesk(ADSK)。
不用说，Slack最令人形象深入的当地在于它令人难以置信的增加率。上一年Slack的收入刚刚超越4亿美元，但其营收增加速度简直是2倍。相比之下，另一家企业软件巨子Box的年收入增加率徜徉在5亿美元左右，但增加率却降至20%左右。
值得留意的是，Slack是一家相对年青的科技公司，2014年2月才上市。从那时起，它现已开展成为一个跨国公司软件巨子，并在协作和作业流范畴成为一个抢先的使用程序。看看Slack下面的开展进程，取自它的S-1归档:
相同值得了解的是Slack的危险出资前史。2009年头，它的第一轮种子期融资仅为150万美元，由Accel(Accel是Slack的最大股东，持有该公司24%的巨额股份)引领。相比之下，该公司创始人兼首席执行官斯图尔特?巴特菲尔德(StewartButterfield)只具有不到9%的股份——尽管如此，这些股份仍使他在上市后成为亿万富翁。
自从第一轮融资以来，Slack经过h轮融资现已筹措了12亿美元，其最近一次发布的私家估值为71亿美元。可是，在最近的私家商场买卖中，Slack被报导以170亿美元的估值转手。以下是Crunchbase供给的Slack的融资时刻表和首要出资者:
Slack没有设定其初始定价区间，因而现在就对行将到来的IPO给出多头/空头引荐还为时过早。不过，Slack的IPO显着将成为本年最颤动的揭露发行之一，肯定会招引很多出资者的炒作。让咱们回忆一下到现在为止咱们所知道的关于Slack的一切信息，为IPO做准备。
电子邮件的局限性
Slack开始的主意是，现代企业需求一个比电子邮件更好的东西来作业。以下是Slack公司S-1文件的简介，其间概述了公司替代电子邮件成为办公室交流首要方法的宣言:
咱们对电子邮件感到懊丧。它发明了不行拜访的信息碎片库房，隐藏在独自的收件箱中。当新成员参加团队时，他们并不能看到团队之前丰厚的交流前史。透明度难以完成，日常交流有必要辅之以状况陈述和常设会议，以坚持团队的和谐。
Slack与电子邮件的首要差异之一是Slack中的交流树立在"根据团队的通道"中，而不是发送方和接收方之间的双向链接。这些通道的首要长处之一是主动存档。尽管数据和文件经常在堆积如山的电子邮件中丢掉，Slack通道保存了团队内部同享的一切信息和作业的忠诚记载。这样做还有一个额定的优点，即更快地将新成员循环进来，而关于电子邮件，新参与者将无法获取他们抵达之前的一切内容。
下面是Slack的用户界面:
要评价Slack的受欢迎程度，可以考虑以下两个目标:
该公司现已陈述了1000万DAUs。从互联网职业的视点来看，这个数字并不大——例如，Snap(Snap)在最近一个季度陈述的数字仅略高于亿DAUs。可是当咱们认识到Slack首要局限于专业企业时，这个数字就变得愈加重要了。还要留意的是，Snap和其他互联网公司的DAU不按月付出订阅费，Slack则按月付出。
到本年1月31日的一周内，Slack陈述称，仅在这个渠道上就发送了超越10亿条信息。
还要留意，Slack渠道对第三方开发人员是敞开的。公司可以定制构建自己的集成到Slack或购买第三方扩展。毫无疑问，敞开软件是导致云核算巨子如(CRM)激增的趋势原因之一。的使用商铺从第三方开发者那里获得了数十亿美元的收入。
企业出售形式
如前所述，Slack首要是一家企业级软件公司。尽管它的大多数客户是小客户(Slack在2019财年年末增加到88,000付费客户，同比增加49%。）可是，ARR超越100,000美元的大客户只要575个，同比增加93%，大部分的收入来自于像IBM这样的企业巨子。
下面是从Slack公司的营销网站上截取的一些特征客户的图片:
Slack以每个"座位"的价格形式向客户收费，分为四个不同的定价层次。Slack的规范方案每月收费8美元，假如是按年收费，则为每月收费美元。与大多数其他企业软件公司相同，企业方案也是以定制为根底定价的。
显着，Slack在dau的增加与其收入的增加直接相关。Slack的生长不只依赖于它生长为新安排的才能，也依赖于它在新安排内部的才能。越多的公司"转化"为Slack，公司每月能收到的用户账单就越多。Slack上一年143%的净保存率证明了其"土地和扩张"形式的成功，以及Slack在安排内部的迅速开展。
财政概览
当然，Slack初次揭露发表的财政状况是其IPO文件中最丰厚、最风趣的部分。2019财年，该公司收入增至亿美元，同比增加82%:
可是，除了Slack朴实的收入增加，还有许多其他令人形象深入的当地值得留意。其间最首要的是Slack的收入稳定在87%的毛利率——简直一切的增量收入都降到了底线。大多数企业软件公司的毛利率在70-80%之间，但Slack的毛利率超越了一切公司。
Slack也不是一家"不惜一切代价完成增加"的公司。尽管Slack的亏本在GAAP的根底上超越1亿美元，可是留意到跟着时刻的推移，公司的亏本实际上现已小幅下降，而利润率现已大幅进步。Slack上一年的自在现金流为-9720万美元，也显着低于GAAP的净亏本。
在这里需求留意的另一点是——因为其危险出资公司树立的储藏，Slack现已具有很多资金。出资者一般不喜欢为了保持发行者而有必要进行融资的IPO，但在Slack的事例中，这种状况与现实相去甚远。Slack的资产负债表列出了亿美元的资金和出资，并且没有任何债款记载显现Slack将从IPO中筹措数亿美元。相关于现在的流动性，Slack根据其现在的自在现金流概略，还有大约九年的时刻。
要害关键
Slack作为最令人兴奋的科技独角兽之一，当然是因为其令人形象深入的财政状况和微弱的客户趋势。一家年收入到达5亿美元的公司可以以70-80%的速度持续增加，这一现实令人震惊。还要留意到Slack估量其TAM为280亿美元，所以假如咱们信任这个数字，那么该公司只渗透了2%的可用商场。竞赛，当然，是一个首要因素。MicrosoftOffice365是协作范畴的另一个首要竞赛者，乃至连Facebook也在经过其Workplace服务与Slack打开竞赛。
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